菜籽油的价格2020_菜籽油价格和原油价格

1.了解原油如何进行原油裂解价差套利？

2.菜籽油有国家标准么？

3.ae菜籽油和纯香菜籽油的区别

4.GB1536是纯菜籽油吗

菜籽油gb1536标准油吃放心。

菜籽油GB 1536-2004GB1536-2004 菜籽油：本标准规定了菜籽油的术语和定义、分类、质量要求、检验方法及规则、标签、包装、贮存和运输等要求。本标准适用于压榨成品菜籽油，浸出成品菜籽油和菜籽原油。菜籽原油的质量指标仅适用于菜籽原油的贸易。

菜籽油使用注意事项

烹调菜肴时如果要加入菜籽油，那么一定能讲究一定的方法才行，在使用菜籽油进行烹饪的时候，最好将菜籽油倒入锅中加热，待闻到浓浓的香味的时候，再放入食材进行烹饪，这样可以将菜籽油中的青气味去除掉。菜籽油既可以在生拌凉菜的时候使用，还可以在炒菜煮菜的时候使用。

有青气味的菜籽油含有一定含量的芥子甙，因此菜籽油是不适宜用于直接生拌凉菜，如果是生拌凉菜的话，最好选择色拉菜籽油为宜。

了解原油如何进行原油裂解价差套利？

一、菜籽油概述

菜籽油俗称菜油(以下通称菜油)，是以油菜的(油菜籽，以下简称菜籽)榨制所得的透明或半透明状的液体，色泽金黄或棕黄。菜油是我国主要食用油之一，也是世界上第三大植物油，和豆油、葵花籽油、棕榈油一起，并列为世界四大油脂。

菜籽含油率高，可达35%-45%，其主要用途就是榨油食用。

菜油除直接食用外，在工业上用途很广：可以制造人造奶油等食品，在铸钢工业中作为润滑油。一般菜油在机械、橡胶、化工、塑料、油漆、纺织、制皂和医药等方面都有广泛的用途。菜粕蛋白质含量高达36%-38%，其营养价值与大豆粕相近，是良好的精饲料，广泛运用在淡水养殖业中。另外，近几年兴起的生物柴油工程使菜油转化为生物柴油的比例逐年增加，成为石油柴油理想替代品。

二、市场概况

1、菜籽油的供应

世界菜油的产量主要集中在欧盟、中国、印度和加拿大，四国合计产量占全球产量的82.79%。根据美国农业部2012年12月报告，11/12年度全球菜油产量为2431万吨，其中，欧盟占比38.16%，居于首位，中国、加拿大和印度分别以占比22.3%、11.96%、10.37%居二、三、四位。中国菜油产量主要集中于长江中下游流域，全国占比在80%以上。

2010/11 和 2011/12 年度世界菜籽油产量继续增加，并不断刷新历史最高纪录。美国农业部数据显示，2010/11年度全球菜籽油产量达到2369万吨，2011/12 年度达到 2431 万吨。

过去 7 年，世界菜籽油产量持续快速增长，主要得益于需求的不断增加，尤其是 2002/03年以来，随着原油价格的不断上涨，全球生物柴油产业的快速发展，尤其是欧盟国家使用菜籽油生产生物柴油 数量的快速提高，导致全球菜籽油工业消费需求不断增加。与此同时， 随着全球经济的发展和人民生活水平的不断提高，对菜籽油食用消费 也不断增加，全球菜籽油国内消费量一直呈现增加态势。

2、菜籽油的需求

世界菜油的消费同样具有集中的特点，据美国农业部报告11/12年度，世界菜油需求量2376万吨，其中欧盟、中国、印度分别占比39.41%、25.62%和10.31%，三个区域合计占全球需求的75.33%。尽管加拿大菜油产量占比全球第三，不过需求方面很少，是世界菜油的主要出口国，分流向中、欧盟、印度等国。

世界菜籽油消费量不断增加2002/03 年度世界菜籽油国内消费量仅为1236万吨，2004/05年度首次突破1500万吨，达到1556万吨;2008/09 年度再次超过 2000万吨，达到 2031 万吨;2011/12 年度世界菜籽油国内消费量达到 2376万吨，连续 9 年创下历史纪录。2000/01-2011/12 年度的12年间，世界菜籽油的国内消费量累计增长了77.08%，年均增长率 5.33%。

全球菜籽油国内消费量的大幅增长主要得益于菜籽油工业消费量的快速提高。2002/03 年度全球菜籽油工业消费量仅为133万吨，2007/08 年度突破了500万吨，达到516万吨;在2009/10 年度突破700万吨后开始停止增加。2011/12 年度 全球菜籽油工业消费量 736 万吨。2000/01-2011/12年度的12年间， 世界菜籽油的工业消费量累计增长了542.79%，年均增长率达到18.43%，远远高于菜籽油食用消费量的增速。2000/01年度全球菜籽油食用消费量为1223万吨，到2011/12 年度增加至1640万吨，12 年之间累计增幅为33.79%，年均增幅只有 2.68%。

三、菜籽油及代码

菜籽油期货：郑州商品

交易代码：OI

四、菜籽油期货合约

五、影响菜籽油期货价格波动的主要因素

1、国际市场供应情况：加拿大、欧盟生产状况。

2、国内菜油供应情况：国内长江中下游流域的天气状况以及种植面积情况。

3、进口量：我国进口来源国是加拿大，加拿大进口的多少对中国菜油市场有较大影响。

4、国际和国内市场需求因素，尤其是近年来欧盟用来生产生物柴油的菜油用量逐年增加，对菜油市场的价格形成一定支撑。

5、替代商品价格的影响：豆油和棕榈油的供需情况会对菜油价格造成影响。

6、与菜油相关的农业、贸易、食品政策

7、国际期货市场价格的影响：芝加哥期货 (CBOT )的豆油交易和加拿大温尼伯湖菜籽期货对市场有较大的影响。

六、市场信息主要来源

加拿大菜籽期货市场，郑州商品菜籽、菜油、菜粕市场，国家粮食拍卖市场等。

美国农业部报告，国家粮油信息中心月度报告，发改委、粮食局相关政策，每月10号发布的中国海关进出口数据等。

菜籽油有国家标准么？

如何进行原油裂解价差套利？

裂解价差指的是成品油与原油之间的价差。

裂解价差的影响变化：与其他制造商一样，一个石油炼厂也是处于原材料与产成品两个市场之间，原油的价格以及各种成品油价格经常受到各自产品的供需、生产条件以及天气等因素的影响。这样，石油炼厂在一个非整体波动的市场中就会遇到很大的风险，如一定时期内原油价格上升而成品油价格保持不变甚至出现下降。这种情形就会缩小裂解价差——炼油厂通过购买原油加工的同时在市场上销售成品油实现利润。因为炼油厂同时置身于石油市场的两个方面，它们在该市场上所面对的风险有时甚至超过那种单独出售原油或者单独购买成品油的零售商。

（一）裂解价差交易

市场参与者已经在纽约商品利用原油、取暖油和汽油期货来交易这种裂解价差（也称为油品升水）。近年来，由于天气和政治所引起的石油价格急剧变动，裂解价差的交易变得日益广泛。1998~1999年的原油价格低迷使得炼厂产生了很丰厚的裂解收益，但很多时候原油价格的变动也大大地压缩了炼厂的裂解收益。

（二）新加坡燃料油市场裂解价差

除了在纽约商品进行裂解差价交易之外，目前新加坡燃料油市场也开始计算和使用裂解价差。其中，多数使用的是新加坡燃料油/迪拜原油价差作为基准，当燃料油/迪拜原油价差拉宽时，表明进口商、炼油商销售或者生产燃料油将获得更大的利润，或者意味着原油后市有较大上涨空间。相反，若缩窄，则意味着燃料油滞涨或原油超涨，燃料油利润将缩窄，原油后期上涨空间减少。新加坡燃料油市场一般是用新加坡燃料油纸货及迪拜原油期货比价方式。与此同时，新加坡公开市场上还有纸货月间价差、季度价差、黏度价差等一系列价差，帮助交易者操作。

（三）纽约商品裂解交易指令

纽约商品提供一种裂解价差交易指令：一种原油和成品油合约的同时买卖指令。该指令允许炼油商同时按一定比例买卖原油和成品油合约来锁定炼油利润或套利。纽约商品同时交易原油和各种主要的成品油期货合约，所以交易商可以通过设计原油和成品油的持有头寸来规避裂解价差变动带来的风险。

一般来说，汽油的产出量接近馏分油产出的两倍。馏分油经常用来生产取暖油和柴油，两者的化学成分基本一致。这种产出结构就促使许多交易商用3∶2∶1的配置方式来对冲风险——三张原油合约对两张汽油合约和一张取暖油合约。而一个汽油产出量稍低的炼厂可能会用5∶3∶2的组合来对冲风险。

（四）裂解价差计量单位

裂解价差（理论上的炼油收益）也用美元/桶的计量单位。为了计算该变量，首先要计算出汽油和柴油的联合价值，然后与原油价格相比较。因为原油价格是用美元/桶表示，而成品油是用美分/加仑来表示，所以先应该按照42加仑/桶的比例将取暖油和汽油的价格转换成美元/桶。如果其联合价格高于原油价格，整体的炼油收益将为正；相反，如果共同价格低于原油价格，则裂解收益为负。

案例

利用裂解价差来对冲炼油收益

如果一个炼油厂认为在未来某段时间原油价格将保持稳定，或者稍微有所上升，而成品油价格则可能下跌，则该炼油商可以在期货市场上卖出裂解价差，也就是买入原油合约同时卖出汽油和取暖油合约。

一旦炼油商持有这种裂解价差的空头头寸，该炼油商不用担心各个合约的绝对价格变动，他所要关注的应该是成品油的联合价格相对原油价格的变动关系。下面这个例子显示了炼油商如何锁定原油和取暖油的裂解价差。

利用3∶2∶1裂解价差锁定炼油利润：1月份，一个炼油商考虑当年春季他的原油炼制战略以及成品油利润。他出一套两个月的原油——馏分油的裂解价差对冲来锁定他的炼油收益。当时他认为4月原油（18美元/桶）与5月取暖油（49.25美分/加仑或20.69美元/桶）以及5月份汽油（53.21美分/加仑或22.35美元/桶）的裂解价差2.69美元/桶为一个理想的利润，所以，他以3∶2∶1的比例卖出4月/5月的原油—汽油—取暖油的裂解价差，锁定了3.80美元/桶的收益，买进4月份原油合约卖出5月份汽油和取暖油合约。

3月份，他在现货市场上以19美元/桶的价格买进原油去加工成品油，同时在现货市场上卖出他已有的汽油和取暖油库存，汽油价格为54.29美分/加仑（22.80美元/桶），取暖油价格为49.5美分/加仑（20.79美元/桶），他的净收益为3.13美元/桶。

由于期货市场价格反映现货价格，原油期货价格也为19美元/桶，这比他购买时的价格上涨了1美元/桶。汽油价格上涨到54.29美分/加仑，取暖油价格也上涨到49.50美分/加仑。

该炼油商在期货市场上进行了平仓。以54.29美分/加仑以及49.50美分/加仑的价格分别买进汽油和取暖油，以19美元/桶的价格卖出原油，整个卖出裂解价差头寸的收益为67美分/加仑。如果该炼油商没有套期保值，他的收益仅限于3.13美元/桶，实际上，他的收益为3.13+0.67=3.80美元/桶，这与他当初的设想完全一致。操作见表8-5。

套利交易存在哪些风险？

成功的投自对风险的认识和把握。和其他投资一样，期货套利投资也存在一定的风险，分析评估其风险来源有助于正确决策和投资。具体来说，套利投资中可能存在如下风险：

第一，价差往不利方向运行。除了期现套利之外，其余套利方式均是通过价差的变动获利，因此价差的运行方向直接决定了该项套利盈亏与否。在做套利投资时，应该充分考虑到价差往不利方向运行的可能性，如果一次套利机会价差不利运行可能造成的亏损为200点，而价差有利运行可能导致的盈利为400点，那么这样的套利机会就应该把握。同时，也应对可能的价差的不利运行设定止损，并严格执行。鉴于价差的风险如此重要，在实际操作中一般给予其风险权重为80%。

第二，交割风险。主要是指期现套利时能否生成仓单的风险以及在做跨期套利时仓单有可能被注销重新检验的风险。由于在做一份套利时已经详细考虑到了上面的情况，并做了周密的计算，我们给予该风险权重为10%。

第三，极端行情的风险。主要是指出现极端行情时可能会强制平仓的风险。随着期货市场的日趋规范，这类风险已经越来越小，而且该风险还可以通过申请套期保值等方法来回避。因此，同样给予其权重为10%。

按市场中的套利形式分，可以分为跨期套利、期现套利、跨品种套利和跨市场套利四种套利形式，不同的套利形式蕴含不同的风险，下面一一揭示相应的风险。

（一）跨期套利

跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是指利用同一商品不同交割月份之间价差的异常变化，进行对冲交易而获利。按照套利者对不同合约月份中价格较高的一边的买卖方向不同，跨期套利可分为买入套利和卖出套利。根据套利者对不同合约月份中的近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利（买近卖远）、熊市套利（卖近买远）和蝶式套利（买近买远卖居中月份或卖近卖远买居中月份）。跨期套利的主要风险有以下几个方面：

1.单边行情造成的交易风险

根据历史数据统计得出的套利机会在绝大多数的情况下是能够盈利的，但是，当市场出现单边行情的时候，先前的历史数据就会失去参考价值，此时的套利也存在很大的风险。例如，参照2010年10月19日之前的有效历史交易数据，白糖SR1105合约和SR1109合约的价差均值为153.2点，最大值为364点，最小值为51点。2010年10月19日，白糖SR1109合约与SR1105合约的收盘价价差缩小到50点，根据历史数据统计，当时价差已经是历史最小值，这是一个很好的入场时机。然而，此后白糖的期价连续创造新高，价差非但没有按照预想的那样扩大，反而继续缩小，到同年10月27日18点左右，一路创出新低。虽然此后价差重新向均值回归达到150点左右，但是对于套利交易这种追求稳健收益同时仓位较重的投资者来说，恐怕早已经超出了其承受范围止损出场了。在这里投资者要承担高价买入近期合约的风险。因此，市场单边行情是跨期套利的主要风险。

2.当市场出现买入套利机会，投资者进场后，如果价差缩小，可以实现双向对冲而平仓出局

当市场出现买入套利机会，投资者进场后，如果价差缩小，可以实现双向对冲而获利出局。但如果两者价差继续扩大，不得不通过交割完成套利操作时，就会产生相应的风险。投资者完成近月交割拿到现货后，再通过交割现货的方式卖出远月合约，当中要涉及交易保证金占用资金利息、交割货款利息、交易手续费、仓储费及损耗、交割费用、增值税等，其中增值税是最大的不确定因素。期间如果远月继续大幅上涨，则增值税的支出将可能持续增加，吞噬原本就不多的预期利润，甚至可能导致套利出现亏损。

3.卖出套利中注意周期一致性风险

套利的合约之间是否处于同一个生产和消费周期，对于套利能否取得预期的收益影响很大，这在农产品跨期套利中尤为明显。因为农产品有一定的生长和消费周期，在同一个生长和消费周期，受到天气、气候等因素变化的差异较小，相互之间的联动性较强，但是对于不同生长和消费周期的品种进行卖出套利，比如卖豆一A1009买豆一A1101，看似时间相差不远，但其实这两个合约涉及不同的生长年度。豆一A1009是2009/2010年度的陈作大豆，而豆一A1101是2010/2011年度的新作大豆，一旦涉及实物交割就会扩大卖出套利的风险。

（二）期现套利

期现套利，是指利用同一商品期货价格和现货价格之间的价差异常变化，进行对冲交易而获利。从广泛意义上说，期现套利是跨期套利的一种延伸，区别在于要用现货来交割。与跨期套利相同，期现套利也可以分为买入套利和卖出套利。期现套利的主要风险有以下几个方面：

1.单边行情造成的交易风险

与跨期套利交易中的情形一致，根据历史统计数据统计出来的期现价差也会受到市场单边行情的影响而出现亏损，这里不再赘述。

2.现货交割风险

期货中规定的交割商品是要符合一定的交割标准的，投资者进行卖现货买期货的卖出套利时，卖出的现货需要满易所的交割标准才能注册成为仓单，否则就不能进入指定的仓库成为交割商品进行交割，因此投资者卖出套利存在相应的交割风险。

3.现货流动性风险

以股指期货的期现套利为例。在我国，由于期货市场和股票（或者基金）市场存在差异，期货市场允许卖空，实行保证金交易，具有杠杆效应，同时实行T+0制度、每日无负债结算制度等；然而股票（或者基金）市场不能卖空，投资者只能取买股票（或者基金）、现货卖股指期货合约的策略。股票（或者基金）市场不是保证金交易，不用追加保证金，而期货市场是保证金交易，需要追加保证金。股指期货市场是T+0的交易方式，而股票市场是T+1的交易方式，买入当日不能够卖出股票（或者基金），使得两者不能同步开平仓。此外，构建期现套利的现货市场开仓买卖股票（或者基金）时，将会给现货市场造成很大的冲击成本。正是上述差异，使得期现套利有别于跨期套利那样具有较好的流动性，使投资者面临现货流动性风险。

（三）跨品种套利

跨品种套利是指在相同的交割月份下，利用两种相关联的不同商品之间的价差/比值异常变化，进行对冲交易而获利。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源品种之间等都可以进行套利交易。跨品种套利的主要风险有以下几个方面：

1.单边行情造成的交易风险

这与跨期套利中的情形一致，根据历史统计数据进行跨品种套利也会受市场单边行情的影响而出现亏损。例如，参照2010年9月17日之前的有效历史交易数据，棉花CF1005合约和PTA1005合约的比值均值为1.92，最大值为2.48，最小值为1.43。2010年9月17日，棉花CF1105和PTA1105的收盘价比值达到2.52，根据历史数据统计，当时价差已经是历史最大值，这是一个很好的入场时机。然而，此后随着棉花牛市的启动，比值一路攀升至不可思议的3.22，即使是大型机构投资者，也很难承担这样大的单边市场风险。

2.品种差异风险

不同的，不同商品之间的涨跌停板幅度不同，保证金比例也会有所不同。例如，郑商所的菜籽油和大商所的豆油进行跨品种套利，在2010年底涨跌停板调整前，前者的涨跌停板为5%，而后者的涨跌停板为4%，在极端行情下，涨跌停板的不同会给跨品种套利带来很大的风险。另外，以国内豆一和豆粕的跨品种套利为例，豆一是国产大豆（非转基因），而实际压榨环节所用的大豆大部分是进口大豆（转基因），生成的豆粕绝大多数也是转基因豆粕，这就决定了豆类跨品种套利关系并不是严格意义上的压榨关系，这也会给跨品种套利带来风险。

（四）跨市场套利

跨市场套利，是指利用在两个或更多交易的同一期货商品合约间存在的不合理价差或比值，进行对冲交易而获利。例如伦敦金属与上海期货都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市场套利提供了机会。跨市场套利的主要风险有以下几个方面：

1.标准合约差异风险

这最主要体现在涨跌停板不一致和品种交割规则的不一致上。涨跌停板方面，以铜为例。国内沪铜的涨跌停板为6%，而伦铜的涨跌停板没有限制，在伦铜出现6%以上的涨跌幅情况下，沪铜以6%涨停板报收，两者之间的套利就会面临较大的风险。交割规则方面，目前伦铜和沪铜的交割存在差异，上海从去年5月份开始，取消了在伦敦金属获准注册的阴极铜、电解铝品牌无须再向上期所申请品牌注册即可作为替代品交割的规定，沪铜和伦铜的交割差异也增加了两者之间期现套利的风险。

2.交易时间差异风险

不同市场存在的交易时差，显然无法使套利建仓和套利对冲做到完全同步，例如国内金属市场和伦敦金属之间就存在这样的时间差异。在市场出现剧烈波动的情况下，因某一市场休市无法建仓或者来不及对冲市场波动带来的风险，足以让套利操作功亏一篑。

3.追加保证金风险

套利在两个市场之间进行，必然会出现一边头寸盈利，而另一边头寸亏损的情况，由于不在同一个市场，套利盈利的部分不能立即来冲抵亏损的部分，从而带来账面的不平衡。按照交易规则，亏损的一边若不能及时追加保证金，就有强行平仓或者减仓的风险，极端情况下，亏损的一边还会出现爆仓的风险。显然，这种由套利被动地演变成了单向投机的情况将会带来很大的风险。

4.外汇波动风险

外汇波动风险主要来自汇率波动是否对当前的套利组合有利。汇率波动有时会使亏损的一边因汇率因素而亏损得更多，而盈利的一边则因货币的贬值而缩水。例如，所做的套利交易在伦敦那边是盈利的，而在国内这边是亏损的，在当前美元贬值和人民币升值的情况下，伦敦那边以美元计价的盈利都会减少，以人民币计价的亏损将会放大，最后造成整个套利的亏损。

5.物流成本变化风险

物流成本的变化也会影响国内外金属现货贸易的价格。一般来说，如果金属贸易能够盈利，那么相应的跨市场套利机会也存在，因此与金属进出口贸易密切相关的物流成本也是影响跨市场套利的一个重要因素。

以上我们深入分析了四种套利形式所蕴含的各种主要风险，并总结归纳出以下几点结论。

（1）套利同样存在风险。套利不是“无风险”的，只是相对于单边投机来说其风险是有限的，因而在进行套利交易时一定要设置相应的止损。

（2）套利适合于震荡行情。在出现极端行情或者单边行情的情况下，套利的风险是很大的，并且相应的收益率较低。

（3）不同的套利形式，套利风险也不同。从上述四种套利形式的风险比较来看，风险由小到大依次为：跨期套利、期现套利、跨品种套利和跨市场套利。

ae菜籽油和纯香菜籽油的区别

菜籽油的产品标准号是GB/T1536-2004。

菜籽油分为四个等级。其中一级最好，四级最次。一级二级菜籽油相对于四级菜籽油来说，它的精炼程度更高，油中杂质跟有害物质脱得更彻底。

同时，它的营养成分流失得也更多，大部分人有一个误解，认为等级越高越好。其实不然，不同等级的菜籽油的成分跟价值不同，适用的人群也不一样，如果仔细观察，在菜籽油包装上都是标有等级的，以便于不同人群挑选适合自己的食用油。

菜籽油既可以在生拌凉菜的时候使用，还可以在炒菜煮菜的时候使用。有青气味的菜籽油含有一定含量的芥子甙，因此菜籽油是不适宜用于直接生拌凉菜，如果是生拌凉菜的话，最好选择色拉菜籽油为宜。

菜籽油是一项中华人民共和国国家标准，归口于全国粮油标准化技术委员会。菜籽油规定了菜籽油的术语和定义，分类，质量要求，检验方法及规则，标签，包装，贮存和运输等要求。该标准适用于压榨成品菜籽油，浸出成品菜籽油和菜籽原油。菜籽原油的质量指标仅适用于菜籽原油的贸易。

GB1536是纯菜籽油吗

它们的香味不同，一般菜籽油是指菜籽油原油的香味，没添加任何香释物质，醇香则不同，香味会更浓郁一点。主要区别是菜籽原料产地不同，工艺不同。

浓香菜油属于原种菜籽，出油35%，通过小榨工艺温火慢榨更有香味。

纯香菜油属于改良后的菜籽，出油42%以上，即使小榨工艺叶也没有多少香味，所以用200型大型压榨特色，菜用浓香，普通素菜用纯香。

GB1536是纯菜籽油。我国将压榨的菜籽油规定的执行标准号为GB/T1536，只要是符合这个标准的压榨菜籽油，即为纯菜籽油。《菜籽油》规定了菜籽油的术语和定义、分类、质量要求、检验方法及规则、标签、包装、贮存和运输等要求。该标准适用于压榨成品菜籽油、浸出成品菜籽油和菜籽原油。菜籽原油的质量指标仅适用于菜籽原油的贸易。

GB1536是纯菜籽油。我国将压榨的菜籽油规定的执行标准号为GB/T1536，只要是符合这个标准的压榨菜籽油，即为纯菜籽油。《菜籽油》规定了菜籽油的术语和定义、分类、质量要求、检验方法及规则、标签、包装、贮存和运输等要求。该标准适用于压榨成品菜籽油、浸出成品菜籽油和菜籽原油。菜籽原油的质量指标仅适用于菜籽原油的贸易。