资金时间价值的本质_时间资金价值含义

1.资金时间价值的定义

资金的时间价值是指资金在生产和流通过程中随时间推移而产生的增殖，一般情况下它是与无风险利率一起进行使用的。假设一个投资者有一百万的存款，同年市场上的无风险利率为5%，那么对于这个投资者来说，这一百万如果他不进行操作，完全性地取出来用现金放在手上，那么他就一年直接损失了五万元，这五万元就是我们常说的货币时间价值。

利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。利率指一定时期内利息额与借贷资金额的比率，通常以一年期利息与本金的百分比计算。

它是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资、投资的决定性因素。

基本释义

利率（interest rate），就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。

利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。至今，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。

当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素之一。

利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。

当前，世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控，利率政策已成为各国中央银行调控货币供求，进而调控经济的主要手段，利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。

合理的利率，对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义，而合理利率的计算方法是我们关心的问题。

利率影响

利息率的高低，影响利息率的因素，主要有资本的边际生产力或资本的供求关系。此外还有承诺交付货币的时间长度以及所承担风险的程度。

利息率政策是西方宏观货币政策的主要措施，政府为了干预经济，可通过变动利息率的办法来间接调节国内通货膨胀水平。

在萧条时期，降低利息率，扩大货币供应，刺激经济发展。在膨胀时期，提高利息率，减少货币供应，抑制经济的恶性发展。所以，利率对我们的生活有很大的影响。

利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。

资金时间价值的定义

1、资金的时间价值，是指在一定量资金在不同时点上的价值量的差额。也就是资金在投资和再投资过程中随着时间的推移而发生的增值。资金之所以具有时间价值，根源在于其在再生产过程中的运动和转化，它是生产的产物，是劳动的产物。

2、通常情况下，资金的时间价值可以看成是没有风险（没有通货膨胀）条件下，社会平均资金利润率（额）。 资金的时间价值表现形式：绝对值——利息；相对值——利率资金时间价值的计算终值，是指现在一定量的资金在将来某个时点上的价值，也称为本利和。

3、现值，是指未来某一时点上一定量资金折合成现在时点的价值。现值和终值之间的关系一般可以表示为：终值=本金（现值）+利息（资金的时间价值）=本金+本金*利率当然在不同的条件下，计算公式会呈现不同的形式。

1、资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。

2、本杰明·弗兰克说：钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。这就是货币时间价值的本质。货币的时间价值（Time value of money）这个概念认为，当前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值，因当前拥有的货币可以进行投资，复利。即使有通货膨胀的影响，只要存在投资机会，货币的现值就一定大于它的未来价值。

3、专家给出的定义：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。从经济学的角度而言，当前的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水。

1、资金的时间价值是指资金在运动过程中，随着时间的推移而产生的增值。资金所以随时间的推移而增值，是因为资金的运动过程是物质资料处于生产和流通的过程。资金的时间价值体现在两方面:一方面将资金用作某项投资,由于资金运动（流通——生产——流通）可得到一定的收益或利润，即资金发生了增值。资金在这段时间内所产生的增值，就是资金的时间价值。

2、另一方面，如果放弃了资金的使用权利，就相当于失去了收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。在一定时间内的这种代价,也是资金的时间价值。众所周知，当你将现金存入银行一段时间后，银行将支付你一定数量的利息，这既是对存款者的鼓励，也是对其损失的一种补偿。

3、计算货币的时间价值，准确的来讲，不是几种方法的问题，而是如何计算不同资金投入情况下的现值和终值。

4、复利终值和现值的计算

5、复利指的是，你投入N元，年利率为i，第一年的利息加入第二年的本金再次计息，如此下去，n年之后这部分资金的价值就是终值，折合成现在的价值就是现值。

6、普通年金终值和现值的计算

7、年金这等额、定期的系列收支。

8、普通年金指期末收付的年金，又称后付年金。

9、普通年金终值指最后一次支付时的本利和，是每次支付的复利终值的和。

10、普通年仅现值指为在每期期末取得相等的金额，现在需要投入的金额。

11、预付年金终值和现值的计算

12、预付年金是每期期初支付的年金。

13、4.递延年金终值和现值的计算

14、递延年金指第一次支付发生在第二期或者以后的年金。

15、5.永续年金现值的计算

16、即n趋向于无穷时的普通年金。